外，是否应该有更好的选择。尽管很多机构管理的产品后来纷纷创出了新高，但是在一个40的大幅回撤面前，我们有没有可能做得更好？
&;&;2015年市场的剧烈波动，让我着手去发掘行情背后究竟有没有可以量化规律。没有无缘无故的爱，也没有无缘无故的恨，从普遍意义上事物的运行规律来说，我相信任何大的变化都有先兆。基于大数据和投资逻辑，我和助手建立起一个量化模型，用来预警市场的波动，类似于海外市场的恐慌指数。让我们欣慰的是，从历史回测以及今年以来初步运行的情况来看，在市场的剧烈波动出现之前，在模型的指数上都有反应。
&;&;如上图所示，按照左边的坐标，数值0-1是对于市场恐慌程度的反应，数值越高，系统性风险越高。我们看到，在今年2月初，在短短几天之内，指数经历了从1到0的宽幅震荡。另外，按照今天收盘，指数的位置在02左右，属于今年以来偏低的位置。
&;&;未来会怎么样，只有未来知道，目前所做的也是我个人的一种尝试。在这里我有两点想要强调：首先，模型的数据完全客观，没有任何主观因素。其次，这个模型远远谈不上完美，任何工具都是有缺陷的，我们追求的是一个大概率事件，绝对的精确对于投资来说并没有可操作性。
&;&;如果投资者有类似的监测市场系统性风险的量化模型，欢迎您留言交流。今后我们也将不定期在这里发布指数的变化，欢迎您保持关注。
&;&;相同的市场，不同的角度、深度和高度，值得收藏的关注！长按下面二维码央视财经频道首席证券记者邀您一起还原市场本来面
1160.关于系统性风险的思考(2/3)